VOTRE SÉLECTION DE FACTEURS
Composez votre grille d’analyse
Choisissez les facteurs utiles à votre gestion parmi 9 familles de styles et d’analyse. Jusqu’à 25 facteurs dans votre bibliothèque.
9 familles
Un seul fichier à importer
À réception du formulaire, nous vous enverrons par email un petit fichier JSON contenant tous les facteurs choisis. Dans Sismo, ouvrez Factors / Factor Library, puis cliquez sur Import en haut à droite pour charger ce fichier.
Activez les facteurs à exploiter
Après l’import, tous les facteurs apparaissent dans la liste Custom. Cliquez sur l’ampoule à côté de chaque facteur pour l’éteindre ou la rallumer : vous choisissez ainsi ceux à exploiter dans les pages de lecture des expositions.
Sismo recommande cette base pour couvrir les neuf familles, en associant analyse fondamentale, valorisation, révisions du consensus, dynamique boursière et risque.
Elle comprend quatre lectures du momentum : total return relatif au secteur, repli récent, écart entre moyennes mobiles et position sur 52 semaines. Le bêta, Tail Risk et Historical Drawdown complètent la lecture des risques.
Personnalisez cette bibliothèque selon votre gestion, puis activez avec les ampoules les facteurs utiles à chaque analyse.
Ce bouton remplace votre sélection actuelle par ces 20 facteurs. Vous pourrez ensuite retirer ou ajouter des facteurs, dans la limite de 25.
| Choisir | Facteur | Construction | Question et apport |
|---|---|---|---|
| Recommandé pour démarrerHandbook p. 23 | ROIC n−1 et n+1 : 35% chacun ; ROE n−1 : 30%. Le ROIC prévu utilise les capitaux investis historiques. Le handbook prévoit de remplacer le ROIC par le ROE pour les banques et la plupart des financières. | Quelle rentabilité les sociétés dégagent-elles sur leur capital investi et leurs fonds propres ? Rapproche le ROIC publié, le ROIC prévu (base capitaux investis historiques) et le ROE publié. | |
| Handbook p. 23 | Marges brute, EBITDA, EBIT et nette : respectivement 20%, 25%, 35% et 20%, répartis à parts égales entre n−1 et n+1. Chaque indicateur est neutralisé par secteur. | Quelles sociétés présentent les marges les plus élevées relativement à leur secteur ? Synthétise les marges publiées et prévues aux différents niveaux du compte de résultat. | |
| Recommandé pour démarrerHandbook p. 24 | Marges CFO n−1 et n+1, marges FCF n−1 et n+1, CFO / résultat net n−1 : 20% chacun. | Comment la génération de trésorerie se situe-t-elle par rapport aux ventes et au résultat net ? Croise les marges de cash-flow et la conversion du résultat net en cash-flow opérationnel. | |
| Recommandé pour démarrerHandbook p. 24 | Sur n−1 : dette nette / EBITDA inversé (40%), dette nette / fonds propres inversé (30%), score Z d’Altman (30%). | Quels bilans ressortent favorablement sur les ratios d’endettement et le score d’Altman ? Aide à comparer la solidité financière, sous réserve de la disponibilité des ratios. | |
| Handbook p. 25 | CA par salarié n−1 (50%), marges EBIT n−1 et n+1 (25% chacune). Chaque indicateur est neutralisé par secteur. | Comment les sociétés se comparent-elles à leur secteur sur le chiffre d’affaires par salarié et la marge opérationnelle ? Associe productivité apparente du travail et rentabilité opérationnelle. | |
| Handbook p. 25 | Variations sur trois mois des marges prévues pour n+1 : brute 20%, EBITDA 30%, EBIT 30%, nette 20%. Neutralisation sectorielle. | Quelles sociétés bénéficient des révisions de marges attendues les plus favorables relativement à leur secteur ? Suit l’évolution récente des anticipations de rentabilité des analystes. |
SN : retrait de la médiane sectorielle de chaque indicateur avant standardisation. n−1 : dernier exercice publié ; n : exercice courant ; n+1 et n+2 : exercices suivants. BPA : bénéfice par action ; CFO : cash-flow opérationnel ; FCF : cash-flow libre. R-score : score synthétique combinant les positions Buy, Hold et Sell des analystes. « Inversé » : signe changé, sans prendre la réciproque du ratio.
Les comparaisons entre sociétés supposent le mode Universe-Z. Le mode History-Z situe la valeur actuelle par rapport à son propre historique. Le signe d’un score normalisé ne donne pas nécessairement celui de l’indicateur brut.
Les scores composites agrègent des indicateurs standardisés : une composante élevée peut en compenser une autre plus faible. Un score élevé ne garantit donc pas que chaque critère soit favorable. Les composantes restent consultables dans Sismo. Les calculs dépendent des données disponibles et des paramètres retenus ; ces descriptions ne constituent pas des recommandations d’investissement.